Panama je najjužnija država Srednje Amerike. Obuhvaća dio kopnenog mosta koji spaja kontinente Sjevernu i Južnu Ameriku i koji zovemo Panamskom prevlakom. Panama graniči s Kostarikom na zapadu i Kolumbijom na istoku. Na jugu izlazi na Tihi ocean, a na sjeveru na Karipsko more.
Strateški položaj Panamske Republike ogleda se u nadzoru važnoga pomorskog i trgovačkog prolaza: Panamskog kanala.
Točno podrijetlo naziva Panama je nepoznat. Prema jednoj teoriji, taj naziv potječe od vrste drveta Sterculia apetala koje se uobičajeno može pronaći na ovom području. Prema drugoj teoriji, naziv potječe od riječi "bannaba" na jeziku plemena Kune, što znači "udaljen" ili "daleko". Prema trećoj teoriji, prvi doseljenici su u Panamu došli u kolovozu, kada je populacija leptira bila na vrhuncu, te da je značenje imena Panama zapravo "mnogo leptira" na nekolicini indijskih jezika koji su se koristili na tom području prije španjolske kolonizacije.
